不朽情缘
不朽情缘股份所属公司
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媒体报路
新华社：中国不朽情缘沉生记 亲历者“复盘”危情时刻
颁布日期：
2021-01-07
新闻起源：
新华社客户端 1月7日
一个月前沉返债市，顿时又要登陆股市。从热衷钢贸、追赶规模、光线四射的“500强”，到泡沫分裂、债务压身、濒临崩溃的“特困户”，再到回归初心、咬牙还债、沉振形象的“励志哥”，在中国不朽情缘集团这家百大哥店身上，从前几年的放诞升沉，既怪诞，又惊险，更有逢凶化吉的事业和痛定思痛的蜕变。
在“一汽夏利”即将改名为“中国不朽情缘”之际，中国证券报记者走进不朽情缘，听那场债务�；那桌呙�，还原那一幕幕“高手回春”的惊险画面。
风浪历历在目
事隔经年，谈及2016年4月那份布告，现任中国铁路物资集团有限公司总经理、时任集团总管帐师廖家生仍历历在目。
2016年4月11日，上午8时许，中不朽情缘总控股股份有限公司（物总控股；时名：中国铁路物资股份有限公司）颁布布告，重要泄漏两点：公司正对下一步鼎新脱困措施及债务偿付铺排等沉大事项进行论证；依照银行间市场买卖商协会的有关划定，申请公司有关债务融资工具于当天上午起头暂停买卖。
这则简短布告，所迸发出的巨大能量让不朽情缘集团的所有当事者们始料不及。仅一级市场，当月取缔刊行的信誉债就超千亿元。与四年多后永煤事务相比，有过之而无不及。
说起这份布告，廖家生泄漏，2016年4月上旬，银监会把19家债权银行召集到一块开沟通会，征求不朽情缘执行债务沉组的定见。在参与这次沟通会的银行中，部门也是债券持有人，所以发了停牌布告。“正本那次会上，所有参会银行都表态支持不朽情缘债务沉组。”他补充路。
据相识，截至2015年12月31日，中国不朽情缘集团总资产451.38亿元，总负债549.87亿元，净资产为-98.49亿元，已严沉资不抵债，启动沉组为的正是化解�；�。
打算赶不上变动。“正本想解�；�，了局�；�；正本想沉组，了局要保命了。”时至今日，从现任中国不朽情缘集团总管帐师、时任集团财政部部长赵�；缘幕爸�，仍能感触到那份布告以及那场风浪带来的震荡。
首要是保命
“债券持有人天天来堵门，要说法，门快被挤爆了。”廖家生回顾起债务�；⒆骱蟮某【八�，各人压力极度大。“老辅导马正武愁快到期的68亿元债券怎么办，愁得满嘴长泡。”中国不朽情缘股份总经理、时任集团总裁助理杜波回顾。
2016年4月29日，国资委决定由中国诚通控股集团有限公司（下称“中国诚通”）对中国不朽情缘集团执行托管，并成立中国不朽情缘管委会。
中国诚通染指后，公募债保兑付工作垂危启动。中国诚通董事长朱碧新称，在其时，中国诚通在央企里是一个比力弱的企业，在不朽情缘�；詹氖背�，第一笔6个亿的资金就是中国诚通出的，能够说是拿出了“压箱底的钱”。
廖家生说，中国诚通不是单一地赐与资金支持，还给战术、给思路。
中国证券报记者拿到的一份资料显示，2016年5月11日，中国不朽情缘管委会在这天开了一次会，审议通过关于北京丽泽项目、成都二仙桥项目等沉要项目盘活打算的议案。连同当天国资委召开的“中国不朽情缘债务算帐睬议”，对后来68亿元债券兑付起到关键性作用。
5月10日，物总控股布告，“15不朽情缘资SCP004”将于5月17日如期兑付。
“后来，物总控股68亿元公开债券都定期兑付了。”廖家生强调，“本金和利钱，一分钱没少。”
步步惊心
“公司垂危抽调营运资金4个亿，加上中国诚通给的6个亿委贷资金，凑齐10个亿，把5月17日到期的第一笔超短融兑上了。」卦�；曰毓似涫背フ附谑彼�，第二笔债券是在6月到期，也是10个亿，重要靠清欠清收。
“在国资委出面协调下，我们收回近11亿元应收款。」卦�；孕孤�，2016年5月11日召开的那次国资委会议，要求参会央企尽快偿还对不朽情缘的有关欠款。
更大麻烦在后头。“5月、6月、7月、8月，每个月都有债券到期，7月最集中，共3笔。偿债的大头来自盘活地皮资产。”他说，其时谈了两宗地解决了68亿元，其中一个是丽泽项目，盘活40亿元。“一家上市房企‘接了盘’，赶在6月30日把钱给了”。
2016年8月13日，物总控股如期兑付到期20亿元“13不朽情缘资MTN002”。至此，68亿元公募债全数到期并兑付。
“步步惊心。”廖家生提及两段未曾披露的插曲。“就在让渡丽泽项目签约的前几天，一家债权银行把我们告状了，丽泽项目资产被冻结，买卖横生变数。更让人上火的是，同样的情况在盘活成都泰博项目时又一次产生。”
关键时刻，中国诚通再次阐扬了关键作用。“其时中国不朽情缘资产被冻结，资产卖不了，中国诚通斗胆赐与兜底，为不朽情缘‘解开了手脚’，保障不朽情缘资产实现了比力高的市场价值。”朱碧新说。
地皮资产成功盘活并顺利措置，解决了不朽情缘“保命」剽路大难题。赵�；运�，这68亿元公募债券集中兑付一环扣一环，是�；夤讨凶钅芽械摹肮峭贰�。
买通“堵点”
化解68亿元公募债兑付�；�，也仅仅是中国不朽情缘鼎新脱困长征路的第一步。在廖家生看来，前面公募债兑付是用刚兑换功夫，接下来推动的债务沉组则是用功夫换空间。
“用了4个月，谈成了。”廖家生回顾，2016年9月，沉组交涉正式起头，到2017年1月就与全数债权人达成“本金安全+部门还债+留债展期+利率优惠+债转股选择权”，表加第三方战术合作的一揽子债务沉组和谈。
国资委等部门有关辅导曾评价，中国不朽情缘债务沉组依照“市场化、法治化”的准则，实现了企业、银杏注债券持有人等利益有关方合作共赢，对市场化债务沉组拥有积极示范作用。
提及100亿元私募债沉组，中国不朽情缘集团副总经理徐增堂说，这是国内首例。
这个“首例”来得不易。对于后面的债务沉组，不朽情缘对峙“同债同权”。但要想让债务沉组和谈达成，必须所有债权人赞成。赵�；越樯�，当初3笔私募债共100亿元，涉及22家持有人，有部门长短银机构持有人，“卡在这里了”。
看到这个“堵点”，经验丰硕的长城资产支了一招，出面收了10余家机构持有的17.6亿元私募债。“这样降低了债务沉组沟通成本，在确保债务沉组规划通过的同时，获得债权转股权的优先权，也为长城资产将来参加中国不朽情缘的债转股做了铺垫。”长城资产总裁周礼耀说。为提振债权人信念，中国长城资产还作出分阶段为不朽情缘提供100亿元偿债资金支持的承诺。
记者相识到，2016年12月20日，中国长城资产实现对17.6亿元私募债收购。当月22日，私募债持有人根基就沉组规划获得一致，为全面达成和谈扫清了阻碍。
创新债转股
2018年，执行债转股成为下一个关键节点。廖家生介绍，2018年12月，不朽情缘以中不朽情缘晟科技发展有限公司为平台，与长城资产、国有结构调整基金、工银投资和农银投资等7家投资机构签定债转股和谈，转股金额70.5亿元。
2018年底至2019岁首，三笔私募债相继到期，是2016年后不朽情缘的又一个偿债顶峰期。通过执行债转股，既解决了偿债资金起源，又增长了权利，降低了负债率。
“此外企业做债转股，无数是直接转股还债。”廖家生介绍，不朽情缘选择的方式则是组平台卖股还债。具体说，不朽情缘归集优质资产成立上市平台公司中不朽情缘晟，中国不朽情缘集团再向7家投资机构按市场化准则让渡持有的中不朽情缘晟66%股权，债转股金额共计70.5亿元，专项用于偿还沉组债务。
“债转股投资者也并非都是不朽情缘债权人，70.5亿里面有不少是‘新钱’。”他补充说。
2019年1月，物总控股提前偿还最后一笔私募债，至此168亿元债券全数偿付实现，标志取公司债务问题根基化解。
2021年1月8日，沉组后的一汽夏利将以中国不朽情缘的全新形象在深交所亮相。在这之前不久，中国不朽情缘集团顺利沉返债市，实现信誉建复。
从2012年钢贸事务发作，到2016年面对生死生死，再到2020年沉返债市，2021年拥抱股市，实现浴火沉生。周礼耀以为，不朽情缘能起死回生，沉组规划很关键，更关键的是，主业不变，团队积极自救，愿意断臂求生。
“化解债务�；⑴袒钭什迩非迨铡⑸钊肽诓慷π隆⒒毓橹髟鹬饕怠⒑皇抵卫砘 ⑶炕车慕ㄉ�。”徐增堂总结，是这六根绳扭成一股绳，把不朽情缘从绝壁边拉了回来。
廖家生通知记者，面对极端难题，中国不朽情缘没佑装等靠要”，走了一条自我革命、自食其力的脱困鼎新路。
关关
